Rekomendacja T bazuje na zasadzie rzetelnego badania zdolności kredytowej klienta. Jak można było oczekiwać celem, który próbuje osiągnąć KNF jest poprawa jakości zarządzania ryzykiem w bankach, w tym zapobieżenie zjawiska nadmiernego zadłużania się kredytobiorców. Działania te są oczywiście potrzebne, jednak już na pierwszy rzut oka wydaje się, że nieco spóźnione. Z jednej strony banki już od pewnego czasu stosują bardziej rygorystyczne zasady przy udzielaniu kredytów, drugiej strony szaleństwo kredytowe mamy z pewnością już za sobą. Okazać się może, że ograniczenie liczby udzielanych kredytów uderzy w gospodarkę. Jeżeli banki jeszcze bardziej przykręcą kurek, skutki ograniczeń odczują nie tylko deweloperzy, ale też sprzedawcy AGD, czy spółki detaliczne.

        Przy tej okazji warto wspomnieć, że KNF ma w swoim dorobku kilka rekomendacji oznaczonych kolejnymi literami alfabetu, które są związane z rynkiem kapitałowym. Dla przykładu Rekomendacja A dotyczy zarządzania ryzykiem towarzyszącym zawieraniu przez banki transakcji na rynku instrumentów pochodnych  Kolejne rekomendacje przechodzą od regulacji ograniczania ryzyka inwestycji finansowych banków (Rekomendacja B), poprzez np. opis kryteriów stosowanych przez KNF przy zatwierdzaniu regulaminów ustalania bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości wydawanych przez banki hipoteczne (Rekomendacja F), aż do opisywanej tutaj Rekomendacji T.

        Z pewnością Komisję Nadzoru Finansowego mogą niepokoić opinię, że w ostatnich latach przeciętny Polak ewoluował od istoty ciułającej do istoty pożyczającej. Powstało nawet nowe określenie homo creditus. Wprawdzie jeszcze nie żyjemy na kredyt, ale na pewno z kredytem, który stał się naturalnym elementem osobistych finansów. Moda ta oczywiście przyszła z Zachodu. Bogate społeczeństwa hołubią stosowanie wysokiej dźwigni finansowej. Różnego rodzaju gigantycznymi liniami kredytowymi chwalą się zarówno menadżerowie wielkich amerykańskich korporacji, jak i gwiazdy show businessu. Nie ma się więc co dziwić, że moda ta przyszła również do nas.

       W tym miejscu przychodzi jednak na myśl sytuacja z drugiej połowy lat dziewięćdziesiątych, kiedy Amerykanie zachłysnęli się rewolucją technologiczną i magią internetu. Całe szaleństwo dobrze obrazuje hiperbola wzrostowa ukształtowana w owym czasie na indeksie Nasdaq. Wystarczyło, że spółka poinformowała, że będzie cokolwiek miała wspólnego z internetem, kurs na giełdzie momentalnie eksplodował. Mania ta z pewnym opóźnieniem zawitała również na europejskich rynkach akcji. Można powiedzieć, że załapaliśmy się na końcówkę.(przełom 1999/2000). Sytuacja, jak prawdziwe déjà vu powtórzyła się dekadę później, kiedy poprzez rynek nieruchomości, pękła spirala zadłużenia społeczeństwa za Oceanem i kolejno jak domino posypały się finanse państw europejskich, co ostatecznie mocno odczuł światowy sektor bankowy. Stąd też ostatni kryzys nazywa się finansowym.

       Na stronie Komisji Nadzoru Finansowego można doszukać się informacji o aktualnej sytuacji polskiego sektora bankowego. Poniżej przedstawiamy kilka ciekawych wykresów obrazujących ryzyko kredytowe banków, które ogranicza przyjęta rekomendacja T. Należności zagrożone obejmują ekspozycje kredytowe, w przypadku których opóźnienie w spłacie przekracza 3 miesiące (dla kredytów detalicznych 6 miesięcy) lub/i sytuacja dłużnika wskazuje, że może wystąpić zagrożenie terminowej spłaty. Z kolei należności pod obserwacją obejmują ekspozycje kredytowe, w przypadku których opóźnienie w spłacie kapitału lub odsetek przekracza 1 miesiąc i nie przekracza 3 miesięcy.

Źródło: KNF

Mariusz Puchałka
Analityk giełdowy

Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, została przygotowana przez ING Securities Spółka Akcyjna w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). ING Securities Spółka Akcyjna w Warszawie dołożyła należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak ING Securities Spółka Akcyjna w Warszawie i jej pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.